2023年2月17日,中國證監會(huì )發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規則,自公布之日起施行。
全面實(shí)行注冊制是涉及資本市場(chǎng)全局的重大改革。在各方共同努力下,科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板和北交所試點(diǎn)注冊制總體上是成功的,主要制度規則經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗,改革成效得到了市場(chǎng)認可。這次全面實(shí)行注冊制制度規則的發(fā)布實(shí)施,標志著(zhù)注冊制的制度安排基本定型,標志著(zhù)注冊制推廣到全市場(chǎng)和各類(lèi)公開(kāi)發(fā)行股票行為,在中國資本市場(chǎng)改革發(fā)展進(jìn)程中具有里程碑意義。
此次發(fā)布的制度規則共165部,其中證監會(huì )發(fā)布的制度規則57部,證券交易所、全國股轉公司、中國結算等發(fā)布的配套制度規則108部。內容涵蓋發(fā)行條件、注冊程序、保薦承銷(xiāo)、重大資產(chǎn)重組、監管執法、投資者保護等各個(gè)方面。主要內容包括:
一是精簡(jiǎn)優(yōu)化發(fā)行上市條件。堅持以信息披露為核心,將核準制下的發(fā)行條件盡可能轉化為信息披露要求。各市場(chǎng)板塊設置多元包容的上市條件。
二是完善審核注冊程序。堅持證券交易所審核和證監會(huì )注冊各有側重、相互銜接的基本架構,進(jìn)一步明晰證券交易所和證監會(huì )的職責分工,提高審核注冊效率和可預期性。證券交易所審核過(guò)程中發(fā)現重大敏感事項、重大無(wú)先例情況、重大輿情、重大違法線(xiàn)索的,及時(shí)向證監會(huì )請示報告。證監會(huì )同步關(guān)注發(fā)行人是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和板塊定位。同時(shí),取消證監會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )和上市公司并購重組審核委員會(huì )。
三是優(yōu)化發(fā)行承銷(xiāo)制度。對新股發(fā)行價(jià)格、規模等不設任何行政性限制,完善以機構投資者為參與主體的詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售等機制。
四是完善上市公司重大資產(chǎn)重組制度。各市場(chǎng)板塊上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)統一實(shí)行注冊制,完善重組認定標準和定價(jià)機制,強化對重組活動(dòng)的事中事后監管。
五是強化監管執法和投資者保護。依法從嚴打擊證券發(fā)行、保薦承銷(xiāo)等過(guò)程中的違法行為。細化責令回購制度安排。